行情好了券商的融资融券业务怎么玩?

摘要:  2019年春节以后,大家一直在说行情火爆,许多朋友或许会有疑惑,行情到底火爆在哪?有没有数据可以直观的体现行情的火爆呢?有的,那就是我们今天要提到的融资融券业务!我们将股市以一个较为朴素的概念来描绘的话, ...

2019年春节以后,大家一直在说行情火爆,许多朋友或许会有疑惑,行情到底火爆在哪?有没有数据可以直观的体现行情的火爆呢?


有的,那就是我们今天要提到的融资融券业务!


我们将股市以一个较为朴素的概念来描绘的话,这是一个需要投资者、资金参与的市场,参与的投资人和资金越多,市场就越繁荣。


      当然,投资者与资金并不是市场繁荣的决定性因素,构成市场上贩卖商品的商家(上市公司)才是,但投资者与资金的参与是股市能够繁荣的基本要素之一,没有资金与投资者的参与,上市公司的业绩即使再好,股市也很难发展。


而融资融券数据的走高,在一定程度上反映了市场资金参与量的增多,也映射出了市场行情火爆的现状。



      从一月份到三月份,两市融资融券数据由 7489 亿元迅速增长至 8495 亿元,涨幅 13.4%,其中涨幅最大的为深市标的,涨幅超过沪市两融变动幅度!


融资融券余额在 1-3 月内的大幅度攀升,也正好对应了市场从 1 月到三月的火爆上涨行情。


说了那么多,融资融券业务到底有什么用? 别急,北京股票配资公司李经理这就给大家介绍。



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融资融券业务的优劣


任何事物,都有两面性。融资融券就像是一个放大镜,盈利了就能将利润放大几倍,同样亏了就将亏损放大几倍。


融资融券的优势


两融的优势,最明显的就是杠杆作用。


之前财叔也说了,融资融券其实是一种加杠杆的办法,特别是针对于融资。那具体怎么体现呢?


(1)融资杠杆交易


使用融资资金参与市场交易,当市场上涨的时候,会放大您的收益。


举例:某股票从10元涨到17元。如果客户有10万元资金,有两种操作方式:


① 自有资金普通买入10万元;

② 自有资金和融资资金共买入20万;



在上涨的情况下,融资买入之后,该客户的获利超出单使用自有资金进行操作的获利。


(2)融券卖出交易


      当市场下跌的时候,我们可以选择对应的券源(如510300,510500或个别股票)进行融券卖出,这样或者可以对冲我们持仓的损失,或者我们可以在市场的下跌中获得收益。


除了上面提到的优势外,两融的优势还包括当天偿还免息、创新交易方式、借贷手续方便、还款自主灵活。


以下四种情况,如果你属于任何一个情况,开通融资融券是最好不过的选择了!


▪ 有大市值股票处于停牌状态,没有资金再操作;


▪ 有股票被套,想通过T+0操作摊低成本,但没有资金;


▪ 看好后市,想适当增加杠杆,获取收益;


▪ 想开通期权账户


 融资融券的风险


至于风险,融资融券交易除具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险之外,还具有包括但不限于以下特有风险:


2
参与条件及办理流程


参与条件


▪ 对个人客户来说


证券交易时间必须满半年,且申请日前20个交易日均证券类资产不得低于50万(100万十个交易日即可、两百万5个交易日,以此类推)


风险承受能力等级为中高等级风险及以上。


注:证券类资产包括客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产。


▪ 对机构来说


专业机构投资者不受交易时间和证券类资产限制。


 办理流程



开通完信用账户之后,融资融券交易可以选择手机上券商APP或同花顺,电脑上选择各大网站或者同花顺。


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两融业务怎么玩?


看完上面的概念,大家是不是都晕了。没关系,财叔将会用一些实例来说明。


1、通过融资融券,小白到底能借多少钱(证券)呢?


现阶段,融资保证金比例和融资保证金比较不得低于100%,也就是最高为1:1的杠杆。


      转入5000元的现金作为担保品,现金的折算率是1,释放了5000元的保证金,那么最多可以融资买入5000/100%=5000。融资后账户现金为5000元,股票市值为5000元。


转入5000元的现金作为担保品,现金的折算率是1,释放了5000元的保证金,那么可以融券卖出5000/100%=5000。融券卖出后账户现金仍为5000。融券卖出得到的资金为5000。这5000元只能用于买券还券,跟担保品现金不能放在一起。


转入10000市值的股票作为担保品,如果该股票折算率为0.5,释放了10000*0.5=5000元的保证金,那么最多可以融券卖出5000/100%=5000。


融券后账户市值为1万,融资卖出得到的资金为5000,这5000元只能用于买券还券。


2、融资融券亏到多少会被平仓?


      股民融来的10000元资金如果亏损了,证券公司也不会看着自己的钱被败光的。一般来说,会规定一个维持担保比例,一旦超过这个比例,券商会要求追加保证金或强制平仓。


现行规则已取消两融业务强制平仓线,维持担保比例由券商与客户商量决定。


以130%的维持担保比例举个例子:


小白融资融券后,市值为1.5万元,如果某天其总市值减少到1.3万元以下(即融得资金或证券市值的130%)时,券商将要求客户追加保证金,或者强制平仓。


3、有哪些成本和费用?


除了普通证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外,融资融券交易成本还包括融资融券利利息。


融资融券利息按实际使用天数计算,隔夜才计算利息,当天借当天还则不计算利息,1万块借一天利息大概只有2块钱左右,比其他渠道借钱更划算一点。


4、可以交易哪些证券?


不是所有证券都能交易,必须是可充抵保证金证券才能买卖! 必须是标的证券才能融资或者融券!

                               

4
融资融券的基本概念


观其大略后,财叔也把两融相关的基本概念给大家梳理了一下。解释起来虽然有点枯燥,但是用起来,其实也就那个理儿。


  标的证券


标的证券即交易所公布的可融资买入或可融券卖出的证券品种。包含上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。


  保证金及可充抵保证金证券折算率


保证金即投资者开展融资融券交易时向证券公司提交一定比例的担保资金,保证金可以证券公司认可的证券充抵。


可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。


▪  保证金可用余额


保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。


投资者理论最大融资或融券金额=MIN(保证金可用余额/融资或融券对应保证金比例,当前剩余授信额度,证券公司融资专户资金或融券专户该券源余额)


▪  担保物


       证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款,整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物,即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。


投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及证券交易所公布的标的证券范围以外的证券。


▪  维持担保比例


维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例,计算公式:


维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用)×100%


在原来的规则中,投资者的维持担保比例不得低于130%。


但今年易会满主席上台后,取消了两融业务清平线的规定,改为由券商与投资者自主约定最低维持担保比例,当投资者维持担保比例低于约定数额时,如约定期限内未能及时追加担保物,证券公司可按约定处分其担保物。


最后,财叔友情提醒一下大家,如果有意向办理融资融券业务的朋友,最好尽快办理


一来是因为近期随着行情火热,市场对融资融券业务的需求开始剧烈增长,一些中小型券商已经出现了资金不足的情况。


近日一家西南地方券商信用部下发通知,“最近行情上涨较快,客户融资需求徒增,造成盘中可能存在短时间资金紧张的情况,请做好客户解释工作。”


另外,科创板上市在即,其要求 50 万的开户条件必然会在一定程度上带动融资融券业务的增长需求,届时去办理开通融资融券账户的人将比如今更多。


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