北京股票期货配资公司:重点期货品种分析建议

摘要:  北京股票期货配资公司:重点期货品种分析建议  1、宏观股指期货  观点:三大股指冲高回落,震荡整固或难避免  因4700亿元的永续债发行计划对市场流动性的负面影响、以及市场的短期获利筹码兑现意愿升温,三大 ...

北京股票期货配资公司:重点期货品种分析建议

  1、宏观股指期货
  观点:三大股指冲高回落,震荡整固或难避免

  因4700亿元的永续债发行计划对市场流动性的负面影响、以及市场的短期获利筹码兑现意愿升温,三大股指早盘均出现冲高回落走势,尽管午后略有止跌回升,但在沪港通北上资金大幅净流出、融资融券余额增量减缓、板块效应持续性较弱的不利情况下,预计在货币、贸易、CPI等重要经济数据发布前,上证50、沪深300指数在5日均线附近震荡整固,中证500指数早盘仍有调整空间概率较大。

  操作上建议:区间震荡思路应对,稳健类投资者可在早盘,逢中证500指数盘中反弹,参与空IC多IH的对冲策略,并预设止盈止损,供参考。

  2、  贵金属

  观点:美元受挫,金价再上千三

  昨日美元指数下跌。最近较为亮眼的经济数据缓解了市场对于未来全球经济放缓的担忧,导致美元指数的避险情绪消退,美元指数回落。因美元的走弱以及全球股市的涨势暂缓,金价走高,再度维持再千三关口上方。国内方面来说,沪金1906昨日反弹,隔夜跳空高开低走,回补了缺口。

  3、黑色品种

  钢材
  观点: 期现共振创新高,继续追高需谨慎

  北方采暖季结束,政策对高炉开工的压制逐渐减弱,同时电炉开工继续增加,钢材产量仍有抬升的空间。下游开工正值旺季,终端需求维持在高位,然而边际增量有限,昨日市场成交创历史新高,但市场短期过热一定程度透支了需求。当前成材基本面并无突出矛盾,盘面价格大幅走强后存在一定泡沫,继续追涨风险较大,多单建议兑利离场。

  铁矿石

  观点:港口成交大增,连铁再创新高

  假期间宏观多方利好,整体氛围乐观,黑色集体大涨,铁矿石投机情绪继续发酵,多头再次抢占上风。铁矿石的供需双强格局未改,尤其是供给端,澳矿及巴西矿总发货量大幅下降创历史新低。但铁矿石由事件驱动为主,预期早已在盘面兑现,05合约减仓上行,不宜追高。多单可以考虑止盈,后续等待回调再入多远月合约。

  焦煤焦炭:现货市场暂稳,期市偏强震荡

  焦炭

  全国焦企开工高位持续回升,焦企出货一般,库存持续累积,钢厂补库至中高水平,多按需采购,港口成交稍有好转。综合来看,焦炭提降后暂稳,因钢厂存在复产预期,焦企处于亏损边缘,挺价意愿开始走强,预计焦炭现货市场暂稳,期市受螺纹影响冲高后预计将回落,建议可逢高空。

  焦煤

  煤矿陆续复产,焦煤供给偏紧态势将有所缓解。焦企开工有所回升,焦企库存中等偏上,采购多维持正常生产,焦煤需求偏弱。整体看,焦煤市场将暂稳,期市受盘面影响偏强震荡后将回落,可持有空单。

  玻璃

  国内玻璃现货市场延续稳中偏弱走势,假日期间厂家整体走货稍有放缓,企业库存出现小幅攀升。华北沙河地区部分企业报价出现窄幅调整,贸易商观望;华中地区依旧以去库存操作为主,销售政策方面多以随行就市为主;华东市场终端企业多按订单刚性提货;华南市场福建新福兴1100吨生产线暂定明日点火,企业实盘价格较为灵活。

  后期行情落脚点需求的恢复情况,近期还是建议短线按照技术操作,中线可考虑1330空单少量介入09。

  4、有色金属

  观点:铜按需备货,锌关注压力

  铜

  隔夜期铜价格上涨,因预期中国将出台更多刺激措施,且市场乐观看待中美贸易谈判。现货铜持货商换现意愿较强,下游接货情绪清淡,预测今日铜价49500震荡。

  锌

  期锌高位盘整,炼厂正常出货,市场成交多集中于平水,市场交投量主要由贸易商贡献,下游刚需接货,整体畏高,采购较为谨慎。预计锌价震荡调整,关注上方压力。

  5、化工品种

  原油

  供给端来看,3月份,OPEC产量大概率继续下降,沙特带动产油国主动减产,委内瑞拉遭受制裁,美伊局势进一步紧张,主动减产和被动减产结合,将有效缓解全球过剩局面;美国原油产量增加,原油钻机数结束降幅,部分抵消减产效果。需求端来看,美国炼厂加工量将逐步提高,汽油消费随气温升高而增加,成品油库存将进一步下降。综合来看,库存压力并未显现,美伊局势叠加OPEC减产刺激,油价短期走强。

  PTA

  昨日PTA行情成为一大亮点,日内冲击涨停板后尾盘大幅回落。装置变动频繁左右PTA预期,桐昆220万吨PTA装置于昨日停车检修,计划检修20天。而恒力PTA装置于3月28日停车检修,假期已经重启。供应驱动下,下游需求需要持续跟进。聚酯及终端织造开工率在相对高位,聚酯产品库存的去化成为关键。在供应端拉涨的同时,加工费高位或将抑制上行空间,改变装置检修预期,但整体来看,短期供需基本面基础偏强。操作上成本在6400以下的多单继续持有。

  6、农产品

  棉花

  观点:纱布库存小幅累积,郑棉美棉延续震荡

  4月初国内供应格局依旧处于阶段性宽松局面,下游新订单跟进不足使得整体购销平淡。今日纱线、坯布库存指数小幅累积。目前进入棉花年度后半段,贸易商挺价严重,纺织企业用棉成本逐步上升;但巨大的仓单量及价格对仓单的吸引度使得上行空间有限。今日观点延续,郑棉整体延续区间震荡。美棉签约装运报告转暖,同比增长47%,但受制于小幅增加的库存,美棉高位震荡。郑棉主力区间15500-15850。

  豆粕期货

  观点:利空压制走势,连粕向上乏力

  新一轮中美经贸高级别磋商取得一定的进展,市场传闻中国将大量进口美国大豆。全球供应充足,受非洲猪瘟影响养殖户补栏意向不高,抑制终端需求,4月以后大豆集中到港,多方利空持续压制连粕走势,连粕向上反弹乏力。后市重点关注后续的中美贸易战情况、美豆采购进度、南美大豆情况,不建议持有多单。

  玉米

  观点:多空继续博弈,消息主导短期走势

  周一全国玉米现货平均价格略升。黑龙江、河北等地区部分深加工企业较上周五上调玉米收购价10-20元/吨,蛇口港、锦州港(600190)港口上调玉米价格10元/吨。港口库存较昨日微降。

  周一现货层面上企稳反弹。今日市场传闻,今年的拍卖时间延迟至7月,底价提高150元以及市场传出国家可能进行二次国储粮收购等利多消息叠加美国AMD投资服务公司发布的中美达成协议,包括中国买入4000万吨美国大豆,2000万吨美国玉米,1000万吨美国小麦以及其它农产品(000061)的利空消息。让市场上下摇摆,举棋不定。目前来看供需宽松局面短时间内已经不是市场的焦点,而市场各种消息传闻,影响着市场的走向,若利空消息落实,供需宽松将起到助推剂作用,若国家政策消息面持续力挺价格,供需宽松将逐渐被消化。市场多空继续博弈,预计短期或将继续底部震荡。

  北京股票期货配资公司:周一主力合约C1909上午横盘震荡,下午大幅回落。操作上短线以观望为宜,多头谨慎回落。长线布局反弹者,还需等待需求端提振和港口库存压力的释放。4月是新仓单注册首月,关注仓单注册进度。

  鸡蛋

  观点:蛋价继续上涨,期货近月强劲

  昨日鸡蛋产区继续延续上涨趋势,河北最高为3.40元/斤涨0.20,河南最低为3.30元/斤涨0.15;南方销区走货欠佳,有稳有落。目前产区走货正常,全面续涨;销区市场到货正常,走货正常,局部小幅涨落调整。预计后市蛋价涨势放缓。

  昨日淘汰鸡价格维稳,河南淘鸡价最高为4.80元/斤稳,湖北淘鸡价最低为4.00元/斤稳,产区淘鸡均价4.56元/斤较4月4日持平。目前养殖户看涨心理增强,短期内老鸡淘汰心理偏弱,而可供淘汰鸡群不多,非洲猪瘟利好禽肉市场,预计近期淘鸡价格或高位窄幅震荡为主。

  昨日鸡蛋期货受现货强劲影响,近月合约减仓突破。JD1905合约盘中探新高,午后随着多头获利了结,价格震荡回落,交易重心上移至3550一线,后市现货涨势预计有所放缓,多头可择机获利离场。JD1909合约跳开上冲后走弱收阴,前高未能有效突破,短线盘面或有调整,追多需谨慎,以观望为宜。

  生猪

  观点:市场消费端疲软,生猪价格维持稳定

  周一外三元均价14.85元/公斤,与假日期间持平,各地生猪价格涨跌互现,幅度为0.1-0.5元/公斤之间。东北地区养殖户轻微压栏,华北、华东、华南、华中地区养殖户出栏积极。各地屠宰加工企业收购量正常,东北、华北等地屠宰企业结算价有所下调,温氏集团各地猪场报价呈上涨态势。随着3月中下旬集中出栏现象结束,4月份猪场的出栏量将有所减少,这将支撑生猪价格上涨;另一方面,屠宰企业自检,开工率下降,加之冷冻肉销售增加,市场消费端需求疲软。整体上屠宰加工企业压价,而集团猪场则以挺价为主,供需博弈激烈。当前市场生猪供应整体偏紧,收购量、销量一般,养殖户出栏积极性较高,预计短期内生猪价格以稳为主。

  棕榈油、菜油

  观点:棕油跟盘震荡,豆菜油看贸易谈判结果

  周一国内沿海一级豆油主流价格5390-5500元/吨,部分上涨10-20元/吨,局部跌20-30元/吨。沿海24度棕榈油价格大多在4420-4550元/吨,部分上涨20-40元/吨,沿海菜油稳在6920-7050元/吨。买家以观望为主,菜油今日无成交;豆油低位成交有所改善,成交量29075吨,昨日成交9805吨;棕榈油总体成交清淡,成交800吨,昨日成交4400吨。

  近期由于马来西亚棕榈油在3月末出口激增,预计4月报告去库存明显。伴随着中印棕榈油进入消费阶段,印马棕榈油将进入去库存阶段,供需局面将有所改善,但整体的偏弱格局依旧没有改变,近日欧盟打算禁用棕榈油生产生物柴油,又给市场蒙上一层阴影,将限制反弹空间,因此目前以观望为宜。而随着中美的谈判的顺利进行,巴西进口大豆的大量到港,预计豆类供需局面将倾向于宽松。但受油脂板块整体的支撑,短期或将底部震荡。若短期中加关系不能和解,后续菜籽将出现供应紧张的局面,但菜豆,菜棕价差比较大,菜油需求疲软,限制着菜油的过分反弹,因此短期不宜追高,谨慎观望为宜。

  7、商品期权

  铜期权

  铜期权周一总成交14310手,环比减少12030手,总持仓小幅减少至64014手,节后铜期权交易热情涣散。总成交量PCR减少至0.67,总持仓量PCR小幅增加至0.86,市场情绪整体偏乐观。

  隔夜期铜价格上涨,因预期中国将出台更多刺激措施,且市场乐观看待中美贸易谈判,预测今日铜价49500震荡,趋势策略继续持有看涨期权多头;隐含波动率涨跌不一,CU1905重启升势,但CU1906有所回落,隐含波动率回升趋势未变,波动率策略建议继续观望。

  豆粕期权

  北京期货配资公司策略:中美磋商乐观,全球大豆供应充足,非洲猪瘟影响养殖户补栏意向不高,终端需求承压,连粕反弹乏力。但猪瘟扑杀补贴确定,利好后期补栏,预计偏强震荡运行为主。1905系列期权即将到期,注意持仓风险,隐含波动率下降,可择机买入1909系列虚值看涨期权。

  豆粕期权成交上升,总成交量74024手,环比增加9%,1905系列期权今日到期,总持仓量降至276970手。其中M1909系列期权总成交35440手,环比增加13%,总持仓量237728手,持仓量PCR值最新值为0.47。看涨和看跌最大成交量执行价均为2550,最大持仓量执行价分别为2700和2500。豆粕主连短期历史波动率持稳,10日HV最新值为14.77%。主力合约系列期权隐含波动率下降,最新值为16.85%。

  白糖期权

  SR909期权合约看涨期权5200执行价交易活跃,看跌期权的成交量集中于4500,看涨期权和看跌期权持仓分别集中于5400和4800。SR909期权合约的成交量PCR值为0.9,持仓量的PCR值为0.48,目前期权市场情绪中性。白糖60日历史波动率为14.61%附近,20日历史波动率为8.42%,目前白糖的波动率有所降低,SR909期权合约的平值期权隐含波动率为12.6%,隐含波动率相较于历史波动率的溢价存的溢价空间,卖出跨式或者宽跨式期权策略,趋势性策略目前建议观望。

  玉米期权

  玉米期权成交大幅下降,总成交量73208手,环比减少43%,1905合约到期,总持仓量降至204136手。其中C1909系列期权总成交48072手,环比减少36%,总持仓量165968手,持仓量PCR最新值为0.68。看涨和看跌期权最大成交量执行价都为1840,看涨和看跌期权最大持仓量执行价分别为1860和1820。主力合约系列期权隐含波动率继续下降,最新值为9.39%。玉米主连短期历史波动率大幅上升,10日HV最新值为9.57%。

  供需仍处宽松局面,市场短期由消息主导,多种政策利空,但未被证实。短期玉米或将维持底部震荡,09合约反弹还需的等待。1909系列期权隐含波动率处于合理区间,波动率策略建议观望,可尝试买入虚值看涨期权。

  棉花期权

  4月初国内供应格局依旧处于阶段性宽松局面,下游新订单跟进不足使得整体购销平淡。棉花期权的看涨期权成交量大多集中在16200,看跌期权持仓集中15000,看涨期权持仓量集中16000。CF909期权合约的成交量PCR值为0.52,持仓量的PCR值为0.63。期权市场情绪中性,棉花60日历史波动率为12.81%左右,20日历史波动率为14.61%,当前棉花波动较小,20日、60日、120日历史波动率均处于历史低位。CF909期权合约的隐含波动率12.38%。波动率相较于历史波动率的溢价空间被挤出,目前波动率策略观望,趋势性策略上,短期内建议卖出看跌期权。

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